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AI 大模型带来的算力升级需求，数据中心产业链将持续受益，AI 应用的用户体验也将持续改善：AI 芯片市场持续火热，AMD 发布AI 计算芯片MI300，整合了GPU 和CPU 芯片，并有望获得亚马逊等采用。

手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度有望在2Q23-3Q23 迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升。美光宣布，计划在未来几年对其中国西安的封装测试工厂投资逾43 亿元，此前美光没有通过中国安全审查，与中国客户有关的销售额中约一半可能受到影响，在其全球收入中所占的比例为“低两位数”。

苹果Vision Pro 打开创新天花板，拥有MR 高价值量环节布局的国内头部厂商有望率先卡位：a）苹果高度重视Vision Pro，定位为电脑、智能手机之后的计算平台--空间计算平台，有望获得公司较大的资源支持；b）产品一上市就将有数10 万应用程序，包括Disney+的大量内容，苹果展示了很多消费场景应用，市场空间将大于很多投资者预期的仅商业场景；c）交互友好，产品使用虹膜识别、眼球追踪、面部表情感知、空间感知、手势识别等交互方式，并可以与MacBook 等连接，优于当前主流VR 产品的手柄等交互方式。

建议关注：大华股份、工业富联、联想集团、中微公司、海康威视、华工科技、源杰科技、长光华芯、紫光国微、精测电子、奥来德、北京君正、东芯股份、同有科技、杰普特、兆威机电、领益智造、美芯晟等。

风险提示

下游需求不及预期；行业竞争加剧。